挪威基金勁賺8,970億 國民變相人人都做百萬富翁

受到牛市帶挈，挪威主權財富基金（GPFG）豬籠入水，去年勁賺1,150億美元（約8,970億港元），表現為歷來次佳之餘，資產規模更盡破紀錄，一旦還富於民，當地人隨時個個成為百萬富翁。更加羨煞港人的是，挪威政府每年有權調撥4%基金資產作政府開支，讓政府可以有更多資源造福人群。

挪威主權財富基金日前公佈，去年投資收益達1,150億美元，其中股票投資收獲最豐，回報高達26.3%，集中歐美等國的地產投資回報亦不俗，錄得11.8%回報。相反，受制於聯儲局退市陰霾打壓，債券投資僅力保不失，錄得0.1%回報。


股市豐收　持倉比重超標
值得注意的是，受惠美、歐、英、日等央行持續量寬，帶動股市上揚，標普500指數去年累升近三成外，MSCI環球指數去年亦累升24%，創四年最多。其他主權基金亦成贏家，例如澳洲未來基金去年回報更高達17.2%的新高，而投資策略以保本為主的香港外滙基金，去年錄得的2.7%回報則相形見絀。
挪威主權基金在1996年成立後兩年首先投資股票，現時持有逾1%的環球股市。截至2013年底，基金十大持股最多包括雀巢、荷蘭蜆殼石油、滙控、Vodafone、蘋果公司、英國石油和貝萊德等。
不過，挪威政府亦為基金在股票、債券和地產在投資組合比例設限，比重上限分別為64%、35%和5%。去年股市暢旺令基金股票投資規模水漲船高，令到股票持倉比重超出上限，基金破天荒自去年9月為股票持倉減磅，去年第四季基金沽出總值1,500億挪威克朗的股票，令股票持倉比重降至61.7%。

政府可撥4%資產作開支
事實上，按現時基金8,400億美元規模計，挪威約509萬人口，即平均每人可獲分16.63萬美元（約129.7萬港元），挪威人個個都是百萬富翁。以香港外滙基金去年的30,300億港元規模相比，以本港700萬人計，人均資產約40萬元資產。而基金亦與挪威政府有協議，政府每年可從基金調撥4%資產作政府開支之用，令國民受惠。換言之，無論回報及資產角度，挪威人都比港人幸福得多。
經過去年升市後，挪威主權財富基金對今年環球股市的看法不及之前樂觀，基金去年第四季開始減持金礦類股票，去年共出售27隻相關股票。
可惜的是，基金規模不斷壯大，開始成為環保分子和政客「修理」的目標，有政客提出擬設限禁該基金投資石化能源，意味基金的投資自主權可能面臨規限，恐怕將影響未來回報。

何謂主權基金？
【小知識】
主權財富基金（Sovereign wealth fund，簡稱SWF），統稱主權基金，是指由一些主權國家政府所建立並擁有，用作長期投資的金融資產或基金，藉此為國家創富。資金主要來自國家財政盈餘、外滙儲備、自然資源出口盈餘等，一般由專門的政府投資機構管理。
挪威、阿拉伯聯合酋長國、沙地阿拉伯、中國、科威特和新加坡等，都是世界上主權基金規模最大的幾個國家或地區。根據研究SWF的數據，現時全球主權基金規模合共約有6.321萬億美元（約49萬億港元），約等於全球股市一成市值。


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■按挪威主權基金8,400億美元規模計，國民平均每人可獲分16.63萬美元，即逾百萬港元。

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來源:蘋果日報網站